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Dah Sing Bank
Hong Kong / Banking
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Short Summary & Conclusion
Dah Sing Bank は、香港・マカオ・中国本土との接点を持つ中堅地場銀行であり、顧客預金、低い貸出対預金比率、CET1 比率18.8%、総自己資本比率23.1%がシニア発行体信用を支えている。一方で、香港商業用不動産、credit-impaired loans 3.12%、Stage 1/2 引当増、金利低下時の収益性は制約である。Tier 2 と AT1 は CRE 処理、コール判断、規制上の損失吸収性を織り込むべきである。