Issuer Profile
ICICI Bank
India / Banking
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Short Summary & Conclusion
ICICI Bankは、リテール、法人、事業銀行、農村、カード、デジタルを幅広く展開するインドの大手民間商業銀行である。収益性、資産の質、CET1、低い信用コストの組み合わせが強いIG銀行クレジットである。方向性は安定的だが、外貨建てではインド・ソブリンやカントリー制約、Tier 2やAT1ではPONV、write-down、クーポン裁量、コール見送りを別に見る必要がある。投資家は、貸出成長が預金成長を上回る状態、CASA低下、預金コスト上昇、NIM低下、business banking・農村・無担保リテール延滞、CET1低下が同時に進まないかを確認すべきである。