Issuer Profile
Woori Bank
South Korea / Banking
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Short Summary & Conclusion
Woori Bankは、Woori Financial Groupの中核オペレーティング銀行であり、韓国の主要商業銀行の一角を占める。預金基盤、十分なCET1・BIS比率、低いNPL比率、A1/A+/Aの長期格付、システム上の重要性に支えられたAレンジの銀行クレジットである。方向性は安定的だが、SME/SOHO延滞、海外引当、非銀行拡大が資産の質や資本を圧迫しないかを見る必要がある。投資家は、シニア債を比較的安定した韓国銀行エクスポージャーとして見つつ、持株会社債、劣後債、AT1では構造と規制上の損失吸収性を分けて確認すべきである。